Как рассчитать текущую стоимость в Excel

Обновлено: 24.11.2024

Что такое PV в Excel? Это функция для расчета текущей стоимости. В этом руководстве объясняется его синтаксис, показано, как построить правильную формулу PV для серии денежных потоков и одного платежа, описаны подводные камни, с которыми вы можете столкнуться, и способы их преодоления.

Предположим, вы думаете о покупке страхового аннуитета, чтобы обеспечить стабильный денежный поток в пенсионные годы. Или, может быть, вы думаете о том, чтобы положить немного денег на сберегательный счет с приличной годовой процентной ставкой. Что бы это ни было, вы задаетесь вопросом - это хорошая сделка? Чтобы узнать это наверняка, вам нужно найти текущую стоимость инвестиций. Для этого в Microsoft Excel предусмотрена функция PV, которая означает «текущая стоимость».

Функция PV в Excel

PV — это финансовая функция Excel, которая возвращает текущую стоимость аннуитета, кредита или инвестиции на основе постоянной процентной ставки. Его можно использовать для серии периодических денежных потоков или одного единовременного платежа.

Функция PV доступна во всех версиях Excel 365, Excel 2019, Excel 2016, Excel 2013, Excel 2010 и Excel 2007.

Синтаксис следующий:

  • Ставка (обязательно) — процентная ставка за период. Если вы производите ежегодные платежи, укажите годовую процентную ставку; если вы платите ежемесячно, укажите ежемесячную процентную ставку и т. д.
  • Nper (обязательно) — общее количество периодов платежей в течение аннуитета.
  • Pmt (необязательно) – сумма, выплачиваемая за каждый период. Если он опущен, предполагается, что он равен 0, и аргумент fv должен быть включен.
  • Fv (необязательно) — будущая стоимость аннуитета после последнего платежа. Если он опущен, предполагается, что он равен 0, и аргумент pmt должен быть включен.
  • Тип (необязательно) - когда должны быть произведены платежи:
    • 0 или опущено (по умолчанию) — в конце периода (обычный аннуитет)
    • 1 — в начале периода (аннуитетный платеж)

    5 вещей, которые вы должны знать о функции PV

    Чтобы функция Excel PV правильно работала на ваших листах, примите во внимание следующие примечания по использованию:

    Основная формула PV в Excel

    Чтобы получить общее представление о том, как использовать функцию PV в Excel, давайте создадим формулу приведенной стоимости в ее простейшей форме.

    Предположим, вы делаете регулярные взносы, чтобы накопить пенсионные сбережения. Вы вносите 500 долл. США за период по ставке 7 % и делаете 50 таких платежей через равные промежутки времени.

    Чтобы найти текущую стоимость аннуитета, настройте свой рабочий лист следующим образом:

    • Периодическая процентная ставка (C2): 7%
    • Количество периодов (C3): 100
    • Сумма платежа (C4): -500
    • Тип аннуитета (C5): 0 (обычный аннуитет) или 1 (аннуитет к оплате).

    Формула для расчета PV инвестиции:

    Если вы сравните результаты обычного аннуитета (выплаты производятся в конце периода) и аннуитета с оплатой (выплаты производятся в начале периода), вы заметите, что в последнем случае текущая стоимость выше.

    PV обычного аннуитета:

    PV причитающегося аннуитета:

    И вот еще несколько вещей, на которые следует обратить внимание:

    • В этом примере аргумент pmt является отрицательным числом, потому что мы инвестируем деньги. Если вы рассчитываете PV аннуитета, который выплачивается вам, введите pmt как положительное число, и в результате вы получите отрицательный PV.
    • В этом вычислении не используется будущее значение, поэтому аргумент fv опущен.
    • При составлении формулы PV для ежемесячных денежных потоков (или других периодических платежей, таких как еженедельные, ежеквартальные и т. д.) не забудьте преобразовать годовую процентную ставку в периодическую, как показано в этом примере.

    Как использовать функцию PV в Excel — примеры формул

    Следующие примеры дадут вам представление о том, как функция PV в Excel работает в различных сценариях, чтобы вы могли настроить базовую формулу для своей конкретной задачи.

    Рассчитать PV аннуитета

    Допустим, вы купили аннуитет, по которому регулярный платеж в размере 200 долларов США должен выплачиваться страховой компании в начале каждого месяца в течение следующих 10 лет. По аннуитету ежемесячно начисляются проценты по ставке 9% годовых. Вопрос - сколько сейчас стоит эта рента?

    Для начала введите все данные в отдельные ячейки:

    • Годовая процентная ставка (B2): 9%
    • Количество лет (B3): 10
    • Ежемесячный платеж (B4): -200
    • Тип аннуитета (B5): 1
    • Количество периодов в году (B6): 12

    В этом случае процентная ставка (rate) и платеж (pmt) относятся к разным периодам. Чтобы сделать PV правильно, нам нужно сделать пару конверсий:

    Чтобы преобразовать годовую процентную ставку в периодическую, разделите годовую ставку на количество периодов в году:

    ставка = годовая процентная ставка / количество. периодов в год

    Чтобы получить общее количество периодов, умножьте срок аннуитета в годах на количество периодов в году:

    nper = нет. лет * нет. периодов в год

    Поскольку у нас ежемесячная рента, мы можем делить и умножать на 12 или на ячейку B6, в которую введено это число.

    Полная формула PV в B8:

    =PV(B2/B6, B3*B6, B4,, B5)

    Аналогичным образом можно рассчитать текущую стоимость еженедельного, квартального или полугодового аннуитета. Для этого просто измените количество периодов в году в соответствующей ячейке:

    • Еженедельно: 52
    • Ежемесячно: 12
    • Ежеквартально: 4
    • Раз в полгода: 2
    • Ежегодно: 1

    Рассчитать PV инвестиций на основе их будущей стоимости

    В этом примере мы собираемся найти текущую стоимость инвестиций, которые окупятся в размере 50 000 долларов США через 5 лет при годовой процентной ставке 7%. Цель состоит в том, чтобы выяснить, сколько денег нам нужно инвестировать сегодня, чтобы достичь целевой суммы в конце инвестиционного периода.

    Как обычно, мы вводим данные аннуитета в отдельные ячейки:

    • Годовая процентная ставка (B2): 7%
    • Количество лет (B3): 5
    • Будущая стоимость (B4): 50 000
    • Тип аннуитета (B5): 0

    Предполагая, что процентная ставка начисляется ежегодно, формула приведенной стоимости проста:

    Обратите внимание, что аргумент pmt в данном случае опущен, так как предполагается единовременное вложение без дополнительных периодических платежей.

    Как показано на снимке экрана ниже, результат формулы PV отрицательный, потому что это отток, то есть деньги, которые вы инвестируете сейчас, чтобы получить целевую сумму в будущем.

    Но что, если у нас есть несколько предложений от разных инвестиционных компаний, и мы хотим сравнить эффект от разных периодов начисления сложных процентов?

    В этом случае мы вводим количество периодов начисления сложных процентов в год в ячейки E2:E6, как показано на рисунке ниже. Затем мы вводим приведенную ниже формулу в F2 и перетаскиваем ее вниз через F6:

    Постоянные данные, такие как процентная ставка ($B$2), срок аннуитета ($B$3), будущая стоимость ($B$4) и тип ($B$5), должны предоставляться в виде абсолютных ссылок, чтобы формула правильно копируется в ячейки ниже.

    При более внимательном рассмотрении результатов можно заметить обратную зависимость между рассчитанной PV (абсолютное значение без учета знака) и количеством периодов начисления сложных процентов. Лучшее предложение для нас — это еженедельное начисление сложных процентов — вложив наименьшую сумму денег сейчас, мы получим те же 50 000 долларов через 5 лет.

    Разница между формулами NPV и PV в Excel

    Помимо PV, в финансах есть еще один термин, называемый NPV, который дисконтирует будущие денежные потоки по ожидаемой норме прибыли для оценки их текущей стоимости. Хотя у этих двух терминов много общего, они существенно различаются.

    Текущая стоимость (ТС) – будущие поступления денежных средств за определенный период.

    Чистая приведенная стоимость (NPV) – это разница между приведенной стоимостью притока денежных средств и приведенной стоимостью оттока денежных средств. Другими словами, чистая приведенная стоимость учитывает первоначальные инвестиции, что делает текущую стоимость чистой цифрой.

    В Microsoft Excel есть два основных различия между функциями PV и NPV:

    • Функция PV может рассчитывать только постоянные денежные потоки, которые не меняются в течение всего срока действия аннуитета. Функция NPV может рассчитывать переменные денежные потоки.
    • PV подходит как для обычного аннуитета, так и для причитающегося аннуитета. NPV может обрабатывать только денежные потоки, возникающие в конце каждого периода.

    Вот как рассчитать PV в Excel. Я благодарю вас за чтение и надеюсь увидеть вас в нашем блоге на следующей неделе!

    Участники Investopedia имеют разный опыт, и за более чем 20 лет внесли свой вклад тысячи опытных писателей и редакторов.

    Эми является членом ACA, генеральным директором и основателем OnPoint Learning, компании по обучению финансовых специалистов, которая проводит обучение финансовых специалистов. Она имеет почти двадцатилетний опыт работы в финансовой отрасли и в качестве финансового инструктора для профессионалов отрасли и частных лиц.

    Ариэль Кураж — опытный редактор, исследователь и специалист по проверке фактов. Помимо работы с Investopedia, она выполняла работу по редактированию и проверке фактов для нескольких ведущих финансовых изданий, включая The Motley Fool и Passport to Wall Street.

    Текущая стоимость (ТС) – это текущая стоимость ожидаемого потока денежных средств в будущем. Приведенную стоимость можно относительно быстро рассчитать с помощью Microsoft Excel.

    Формула для расчета PV в Excel: = PV(ставка, nper, pmt, [fv], [type]).

    Ключевые выводы

    • Приведенная стоимость (ТС) — это текущая стоимость потока денежных средств.
    • Анализ PV используется для оценки целого ряда активов, от акций и облигаций до недвижимости и аннуитетов.
    • PV можно рассчитать в Excel по формуле =PV(ставка, nper, pmt, [fv], [type]).
    • Если FV опущен, необходимо включить PMT или наоборот, но оба варианта также могут быть включены.
    • NPV отличается от PV, так как учитывает первоначальную сумму инвестиций.

    Формула PV в Excel

    Опять же, формула для расчета PV в Excel:

    Входные данные для формулы приведенной стоимости (ТС) в Excel включают следующее:

    • СТАВКА = процентная ставка за период.
    • КПЕР = количество платежных периодов.
    • PMT = сумма, выплачиваемая за каждый период (если опущено — предполагается, что она равна 0, и необходимо включить FV)
    • [FV] = будущая стоимость инвестиций (если опущено — предполагается, что оно равно 0, и необходимо включить PMT)
    • [TYPE] = когда платежи производятся (0 или, если опущено, предполагается, что они были в конце периода, или 1, что предполагается в начале периода)

    В формулах PV необходимо помнить, что любые выплаченные деньги (оттоки) должны быть отрицательными числами. Денежные поступления (притоки) — положительные числа.

    Формула NPV и PV в Excel

    Хотя вы можете рассчитать PV в Excel, вы также можете рассчитать чистую приведенную стоимость (NPV). Текущая стоимость представляет собой дисконтированные будущие денежные потоки. Чистая приведенная стоимость – это разница между ТС денежных потоков и ТС оттоков денежных средств.

    Большая разница между PV и NPV заключается в том, что NPV учитывает первоначальные инвестиции. Формула NPV для Excel использует ставку дисконтирования и ряд денежных оттоков и притоков.

    Ключевые различия между NPV и PV:

    • Формула PV в Excel может использоваться только с постоянными денежными потоками, которые не меняются.
    • ЧПС можно использовать с переменными денежными потоками.
    • PV можно использовать для регулярных аннуитетов (платежи в конце периода) и аннуитетов к оплате (платежи в начале периода).
    • ЧПС можно использовать только для платежей или денежных потоков в конце периода.

    Пример формулы PV в Excel

    Если вы ожидаете, что через 10 лет на вашем банковском счете будет 50 000 долларов США при процентной ставке 5 %, вы можете рассчитать сумму, которая будет инвестирована сегодня для достижения этой цели.

    Вы можете пометить ячейку A1 в Excel как "Годы". Кроме того, в ячейке B1 введите количество лет (в данном случае 10). Пометьте ячейку A2 «Процентная ставка» и введите 5% в ячейку B2 (0,05). Теперь в ячейке A3 назовите ее «Будущая стоимость» и поместите 50 000 долларов США в ячейку B3.

    Встроенная функция PV может легко рассчитать текущую стоимость с помощью данной информации. Введите «текущая стоимость» в ячейку A4, а затем введите формулу PV в ячейку B4, = PV (ставка, кпер, pmt, [fv], [type], которая в нашем примере равна «= PV (B2, B1, 0,В3)."

    Поскольку промежуточных платежей нет, в качестве аргумента "ПЛТ" используется 0. Текущая стоимость рассчитывается как (30 695,66 долларов США), поскольку вам нужно будет положить эту сумму на свой счет; это считается оттоком денежных средств и поэтому отображается как отрицательное. Если будущая стоимость была показана как отток, то Excel покажет текущее значение как приток.

    Особые соображения

    Для формулы PV в Excel, если процентная ставка и сумма платежа основаны на разных периодах, необходимо внести коррективы. Популярным изменением, которое необходимо для того, чтобы формула PV в Excel работала, является изменение годовой процентной ставки на ставку за период. Это делается путем деления годовой ставки на количество периодов в году.

    Например, если ваш платеж по формуле PV производится ежемесячно, вам нужно преобразовать годовую процентную ставку в месячную, разделив ее на 12.Кроме того, для КПЕР, который представляет собой количество периодов, если вы собираете аннуитетный платеж ежемесячно в течение четырех лет, КПЕР равен 12, умноженным на 4, или 48.

    В чем разница между текущей стоимостью (PV) и будущей стоимостью (FV)?

    Приведенная стоимость использует временную стоимость денег для дисконтирования будущих сумм денег или денежных потоков до их сегодняшней стоимости. Это связано с тем, что деньги сегодня имеют большую покупательную способность, чем та же сумма денег в будущем. Используя ту же логику в другом направлении, будущая стоимость (FV) берет сегодняшнюю стоимость денег и прогнозирует, какой будет их покупательная способность в какой-то момент в будущем.

    Почему важна текущая стоимость?

    Приведенная стоимость важна для сегодняшней оценки активов или инвестиций, которые будут проданы в будущем или которые принесут прибыль или денежные потоки, которые будут выплачены в будущем. Поскольку транзакции происходят в настоящем, эти будущие денежные потоки или доходы необходимо рассматривать, но с использованием стоимости сегодняшних денег.

    Когда вам может понадобиться рассчитать текущую стоимость?

    Расчет приведенной стоимости довольно распространен. Любой актив, по которому выплачиваются проценты, например облигация, аннуитет, аренда или недвижимость, будет оцениваться с использованием его чистой приведенной стоимости. Акции также часто оцениваются на основе приведенной стоимости их будущей прибыли или потоков дивидендов с использованием анализа дисконтированных денежных потоков (DCF).

    Функция Excel PV — это финансовая функция, которая возвращает текущую стоимость инвестиций. Вы можете использовать функцию PV, чтобы получить значение в сегодняшних долларах ряда будущих платежей, предполагая периодические, постоянные платежи и постоянную процентную ставку.

    • ставка – процентная ставка за период.
    • nper — количество периодов оплаты.
    • pmt – платеж за каждый период.
    • fv – [необязательно] Будущее значение. Если этот параметр опущен, по умолчанию используется ноль.
    • type – [необязательно] Тип платежа, 0 = конец периода, 1 = начало периода. По умолчанию – 0.

    Функция PV возвращает значение в сегодняшних долларах ряда будущих платежей, предполагая периодические, постоянные платежи и постоянную процентную ставку. Вы можете использовать функцию PV для расчета приведенной стоимости кредита или инвестиции, когда процентная ставка и денежные потоки постоянны. Функция PV принимает пять отдельных аргументов, три из которых необходимы, как описано ниже.

    ставка (обязательно) — процентная ставка за период. Например, если годовая процентная ставка равна 6 %, а период равен одному месяцу, то процентная ставка = 6 %/12 = 0,5 % (0,005). Вы можете ввести скорость как 6 %/12, чтобы напомнить, как она получается.

    nper (обязательно) — общее количество периодов платежей в аннуитете. Например, автокредит на 5 лет с ежемесячными платежами имеет 60 периодов. Вы можете ввести nper как 5*12, чтобы отметить, как было определено число.

    pmt (обязательно) — платеж, производимый за каждый период. Это число не может измениться в течение срока действия аннуитета. В аннуитетных функциях выплаченные денежные средства представлены отрицательным числом. Примечание. Если pmt не указан, необходимо указать необязательный аргумент fv.

    fv (необязательно) — будущая стоимость. Это остаток денежных средств, необходимый после того, как все платежи были сделаны. Если fv не указан, по умолчанию он равен нулю, и необходимо указать pmt.

    type (необязательно) – type – это логическое значение, определяющее, когда должны быть произведены платежи. Поставьте 0 для платежей, причитающихся в конце периода (обычные аннуитеты), и 1 для платежей, причитающихся в конце периода (аннуитетов). Тип по умолчанию равен 0 (конец периода).

    Примеры

    Функция PV может использоваться для расчета приведенной стоимости кредита, когда известны процентная ставка, платеж и количество периодов. Например, приведенная стоимость пятилетнего кредита с годовой процентной ставкой 4,5 % и ежемесячными платежами в размере 93,22 доллара США составляет приблизительно 5000 долларов США:

    На листе, показанном выше, формула в ячейке C10 выглядит следующим образом:

    Текущая стоимость аннуитета

    Чтобы рассчитать текущую стоимость аннуитета, который выплачивается в размере 10 000 в год в течение 25 лет с годовой процентной ставкой 7%:

    Чтобы вернуть положительное текущее значение, введите платеж как отрицательное число:

    Цель инвестиций

    Чтобы рассчитать первоначальные инвестиции, необходимые для достижения 15 000 долларов США за 10 лет при годовой процентной ставке 5 %:

    Введите будущее значение как отрицательное число, чтобы получить положительный результат:

    PV по сравнению с NPV

    И функция PV, и функция NPV рассчитывают текущую стоимость, но есть различия в том, как они работают:

    Функция PV — это широко используемая финансовая функция. Функции Список наиболее важных функций Excel для финансовых аналитиков. Эта шпаргалка охватывает сотни функций, которые важно знать аналитику Excel в Microsoft Excel. Он рассчитывает текущую стоимость кредита или инвестиции.

    В анализе финансовой отчетности Анализ финансовой отчетности Как выполнить анализ финансовой отчетности. Это руководство научит вас выполнять финансовый анализ отчета о прибылях и убытках, PV используется для расчета долларовой стоимости будущих платежей в настоящее время. Для множественных платежей мы предполагаем периодические, фиксированные платежи и фиксированную процентную ставку. Кроме того, эту функцию можно также использовать для расчета текущей стоимости одной будущей стоимости.

    Формула

    =PV(коэффициент, nper, pmt, [fv], [type])

    Функция PV использует следующие аргументы:

    1. rate (обязательный аргумент) — процентная ставка за период начисления процентов. Кредит с годовой процентной ставкой 12% и ежемесячными обязательными платежами будет иметь ежемесячную процентную ставку 12%/12 или 1%. Таким образом, ставка составит 1%.
    2. nper (обязательный аргумент) — количество периодов оплаты. Например, трехлетний кредит с ежемесячными платежами будет иметь 36 периодов. Таким образом, nper будет равен 36 месяцам.
    3. pmt (обязательный аргумент) — фиксированный платеж за период.
    4. fv (необязательный аргумент) — будущая стоимость инвестиции в конце всех периодов оплаты (кпер). Если для fv нет ввода, Excel будет считать, что ввод равен 0.
    5. type (необязательный аргумент) — тип указывает, когда производятся платежи. Есть только два входа, 0 и 1. Если тип не указан или входом является 0, платежи производятся в конце периода. Если установлено значение 1, платежи производятся в начале периода.

    Примечания

    1. Аннуитет состоит из нескольких фиксированных денежных платежей, осуществляемых в течение определенного периода (например, автокредиты, ипотечные кредиты).
    2. Отток денежных средств, например депозиты в трастовый фонд, отмечен отрицательными числами. Притоки денежных средств, например дивиденды от инвестиций, отображаются положительными числами.

    Как использовать функцию PV в Excel

    Чтобы понять использование функции PV, рассмотрим несколько примеров:

    Пример 1

    Для этого примера у нас есть аннуитет, который выплачивает периодические платежи в размере 100 долларов США с годовой процентной ставкой 5,5%. Этот аннуитет производит платежи ежемесячно и будет делать это в течение 5 лет. Настройка и формула для функции PV будут такими, как показано ниже:

    Используя функцию PV, мы рассчитали, что справедливая приведенная стоимость, если бы вы приобрели этот аннуитет сегодня, составила бы 5 235,28 долларов США.

    Пример 2

    В качестве альтернативы у нас есть аннуитет, который делает периодические платежи в размере 5000 долларов США каждый квартал в течение 5 лет с процентной ставкой 10%. Выплаты производятся в начале периода. Настройка будет следующей:

    Используя эту функцию, мы вычисляем, что справедливая приведенная стоимость при покупке этого аннуитета сегодня составила бы 79 894,46 долларов США.

    Что следует помнить о функции PV

    Загрузить бесплатный шаблон

    Введите свое имя и адрес электронной почты в форму ниже и загрузите бесплатный шаблон прямо сейчас!

    Дополнительные ресурсы

    Спасибо, что прочитали руководство CFI по важным функциям Excel! Потратив время на изучение и освоение этих функций, вы значительно ускорите свое финансовое моделирование и анализ. Чтобы узнать больше, ознакомьтесь с этими дополнительными ресурсами CFI:

    • Функции Excel для финансов Excel для финансов В этом руководстве по Excel для финансов представлены 10 основных формул и функций, которые необходимо знать, чтобы стать отличным финансовым аналитиком в Excel.
    • Типы диаграмм в Excel Типы диаграмм 10 основных типов диаграмм для представления данных, которые вы должны использовать — примеры, советы, форматирование, как их использовать для эффективного общения и в презентациях.
    • Все ресурсы Excel Ресурсы Excel Изучайте Excel онлайн с помощью сотен бесплатных руководств, ресурсов, руководств и шпаргалок по Excel! Ресурсы CFI — лучший способ изучить Excel на своих условиях.
    • Назначения сертифицированных финансовых аналитиков Руководства по назначению финансовых услуг. Этот раздел охватывает все основные обозначения в области финансов, от CPA до FMVA. Эти выдающиеся звания охватывают карьеру в области бухгалтерского учета, финансов, инвестиционно-банковских услуг, планирования и аудита, казначейства, IR, корпоративного развития и таких навыков, как финансовое моделирование,

    Бесплатное руководство по Excel

    Чтобы овладеть искусством работы с Excel, ознакомьтесь с БЕСПЛАТНЫМ ускоренным курсом CFI по Excel. Основы Excel — формулы для финансов Вы ищете ускоренный курс по Excel?Получите бесплатное обучение Excel для карьеры в области корпоративных финансов и инвестиционно-банковской деятельности от Института корпоративных финансов. , который научит вас, как стать опытным пользователем Excel. Изучите самые важные формулы, функции и сочетания клавиш, чтобы уверенно проводить финансовый анализ.

    Запустите бесплатный курс CFI по Excel прямо сейчас Основы Excel — формулы для финансов Вы ищете ускоренный курс Excel? Пройдите бесплатное обучение Excel, чтобы начать карьеру в сфере корпоративных финансов и инвестиционно-банковских услуг, от Института корпоративных финансов.

    Читайте также: