Стоит ли покупать яндекс станцию
Обновлено: 21.11.2024
Компания может прийти в норму, но может оставаться в штрафной еще как минимум несколько кварталов.
НАСДАК: YNDX
Яндекс Н.В.
Вы читаете бесплатную статью с мнениями, которые могут отличаться от премиальных инвестиционных услуг The Motley Fool. Станьте участником Motley Fool сегодня, чтобы получить мгновенный доступ к рекомендациям лучших аналитиков, подробным исследованиям, инвестиционным ресурсам и многому другому. Узнать больше
За последний год "Google России" сократился вдвое.
Яндекс ( YNDX -6,79 % ), одна из крупнейших российских технологических компаний, потеряла 40 % своей рыночной стоимости за последние 12 месяцев из-за антимонопольного расследования, опасений по поводу чистых убытков, роста процентных ставок и Украинский конфликт спровоцировал массовый отток российских акций.
Но после резкой распродажи Яндекс торгуется всего в 2,2 раза больше, чем в этом году. Это кажется очень низкой оценкой для одной из крупнейших в России компаний, занимающихся онлайн-поиском, заказом такси, электронной коммерцией и потоковым медиа.
Источник изображения: Getty Images.
Не слишком ли сильно рынок отреагировал на краткосрочные препятствия и создал ли инвесторам хорошие возможности для покупки, которые могут пережить текущую волатильность? Давайте рассмотрим случаи медведей и быков, чтобы Яндекс выяснил это.
Насколько быстро растет Яндекс?
В 2021 году Яндекс получил 46 % своего дохода от поисковой и порталовой деятельности. В этом основном бизнесе находится одноименная поисковая система, которая обрабатывает почти 60 % поисковых запросов в Интернете в России, а также связанная с ней сеть порталов.
37 % доходов компании приходилось на Яндекс Такси – компанию по заказу такси, доставке еды и логистике, которую она изначально создавала как совместное предприятие с Uber (UBER -1,84 %). Яндекс выкупил долю Uber в декабре прошлого года.
Остальные доходы Яндекса приходятся на его бизнес электронной коммерции Яндекс Маркет, платформу потокового мультимедиа Яндекс Плюс и рекомендательный сервис Zen на основе искусственного интеллекта.
Выручка Яндекса выросла на 54 % до 356,2 млрд рублей (4,5 млрд долл. США) в 2021 году, что свидетельствует о значительном ускорении роста выручки на 24 % в 2020 году. Общий валовой объем продаж на рынке (GMV) подскочил на колоссальные 180%.
Однако скорректированная прибыль Яндекса до вычета процентов, налогов, износа и амортизации (EBITDA) также снизилась на 29 % до 32,1 млн рублей (0,4 млн долларов США) в 2021 году. Компания также сообщила о чистом убытке в размере 14,7 млн рублей (0,2 млн долларов США). по сравнению с чистой прибылью 20,3 млн рублей в 2020 году.
Что медведи скажут о Яндексе
Медведи укажут, что Google, принадлежащий Alphabet ( GOOG 0,15 % ) ( GOOGL 0,07 %), по-прежнему занимает второе место после Яндекса на рынке онлайн-поиска в России. Фактически, некоторые сторонние веб-сайты, такие как Statcounter, считают Google лидером рынка.
Эта острая конкуренция может ограничить влияние Яндекса на ценообразование в онлайн-рекламе. В результате скорректированная маржа EBITDA поиска и портала, которая уже снизилась на 40 базисных пунктов до 48,2% в 2021 году, может продолжать снижаться.
Яндекс, как и Google, также столкнулся с обвинениями в том, что он отдает приоритет результатам поиска для своих собственных сервисов, а не для сторонних конкурентов. Эта критика вызвала антимонопольное расследование, которое длилось почти год и закончилось мировым соглашением в январе, в котором Яндекс обязался ежегодно проверять свои результаты поиска, чтобы гарантировать их «непредвзятость».
Однако это урегулирование также может помешать Яндексу использовать доминирующее положение своей основной поисковой системы для продвижения смежных платформ в будущем. В рамках этой сделки Яндекс также пожертвует 1,5 млрд рублей (18,9 млн долларов США) — 0,4 % от своей выручки в прошлом году — в некоммерческий фонд для поддержки будущего развития российской технологической отрасли.
Аналитики ожидают, что Яндекс останется убыточным в 2022 году, поскольку он окупает этот вклад, наращивает свои инвестиции и полностью поглощает долю Uber в своем бизнесе такси. Все эти красные чернила могут сделать Яндекс непривлекательным для инвестиций, поскольку процентные ставки растут.
Другой проблемой является потенциальная девальвация российского рубля по отношению к доллару США в случае углубления украинского кризиса. Если это произойдет, как это произошло после того, как аннексия Крыма Россией привела к санкциям в 2014 году, американским инвесторам не будет особого смысла держать акции Яндекса или любых других российских компаний.
Что быки скажут о Яндексе
Быки укажут, что аналитики по-прежнему ожидают, что выручка Яндекса вырастет на 39 % в 2022 году и еще на 33 % в 2023 году.Эти темпы роста действительно высоки для акций, которые торгуются всего в два раза выше, чем продажи в этом году, даже если краткосрочные препятствия обесценивают рубль по отношению к доллару США.
Они также отмечают, что прибыльность подразделения такси Яндекса растет, даже несмотря на то, что оно расширяет свои низкорентабельные сегменты такси, райдшеринга, доставки еды и логистики. В процентах от общей GMV скорректированная маржа EBITDA сегмента увеличилась с 0,9 % в 2020 году до 1,7 % в 2021 году, что говорит о том, что его долгосрочный рост является устойчивым.
Рост поисковых систем Яндекса и Яндекс-такси может способствовать расширению их бизнеса в области электронной коммерции, потокового мультимедиа и Zen, что привлечет больше пользователей и расширит ров с Google.
Существует также незначительная вероятность того, что Google может быть вынужден покинуть Россию, если отношения между Россией и США продолжат ухудшаться, как это произошло с материковым Китаем более десяти лет назад. Если это произойдет, Яндекс может испытать значительный всплеск роста, как Baidu в Китае после ухода Google, и легко захватить весь российский рынок.
Стоит ли покупать Яндекс сегодня?
Сейчас акции Яндекса выглядят недооцененными, но они могут остаться в немилости еще очень долго. Его оценки должны ограничивать его потенциал снижения, но я бы предпочел придерживаться более многообещающих акций роста на этом сложном рынке.
Эта статья представляет мнение автора, который может не согласиться с «официальной» рекомендацией консультационной службы премиум-класса Motley Fool. Мы пестрые! Ставя под сомнение инвестиционный тезис — даже свой собственный, — мы все можем критически относиться к инвестированию и принимать решения, которые помогают нам стать умнее, счастливее и богаче.
Российский поисковый гигант Яндекс иногда называют «Google в России», но, возможно, его также следует называть «Амазоном в России».
Сегодня компания представила Яндекс.Плюс, сервис по образцу Amazon Prime, который предоставляет пользователям ряд привилегий за ежемесячную плату — 169 рублей в месяц, или около 2,75 долларов США. Вдобавок ко всему, компания делает свой первый набег на оборудование с новой умной колонкой за 160 долларов, Яндекс.Станцией, и новой платформой навыков, называемой Яндекс.Диалоги, для русскоязычного интеллектуального помощника, который она представила в прошлом году. Алиса.
Динамик Station и Plus будут доступны только в России, и все три были представлены в Москве на ежегодном мероприятии компании, посвященном новинкам, которое компания назвала Yet Another Conference.
Плюс, доступный уже сейчас, включает доступ к стриминговому сервису Яндекс.Музыка; сервис хранения Яндекс.Диск; скидки на «Яндекс.Такси» (транспортная служба, похожая на Uber, которая частично приобрела российские активы Uber и теперь управляет ими в рамках СП); бесплатная доставка и ранний доступ к Яндекс.Маркету (биржа электронной коммерции, которая находится в стадии бета-тестирования); кино- и телетрансляции через видеосервис «КиноПоиск»; а также ускоренное обслуживание и скидки на Яндекс.Драйв, его сервис каршеринга.
(Целевая страница Яндекс.Драйва подчеркивает, насколько англизированным стал русский язык во всем, что связано с технологиями и технологиями: на нем большими буквами написано «Каршеринг» — русская транслитерация для «Каршеринга».)
Динамик Station, который поступит в продажу этим летом. Ходили слухи, что компания продолжает работу после того, как в прошлом году она впервые анонсировала Alice.
Новый продукт появляется в важный для Яндекса момент на двух фронтах: конкуренция со стороны других технологических компаний во всех его услугах и, в частности, конкуренция в его основном бизнесе поиска.
Хотя Amazon со своим устройством Echo, Google со своим устройством Home и Apple со своим HomePod стремятся сделать свои умные колонки как можно более интернациональными, ни одна из них до сих пор не вышла на российский рынок, а это означает, что Яндекс окно возможностей для создания собственной клиентской базы и экосистемы в этой области до того, как кто-либо из них войдет в нее.
Действительно, это частично было стратегией компании с самого первого дня. Поиск Яндекса, первый и оригинальный (и до сих пор основной) продукт компании, запущенный и завоевавший долю рынка в то время, когда поисковые системы за пределами страны либо не искали на русском языке, либо просто делали это плохо.
Но с течением времени другие поисковые системы стали работать в стране намного лучше, и поэтому, хотя Яндекс в настоящее время является номером один, его рыночная доля постепенно сокращается до Google — сегодня доля Яндекса составляет около 53 %. до 43 процентов Google после гораздо большего разрыва несколько лет назад. Это также означает сокращение доходов компании от поиска, и это тоже отчасти является причиной того, что Яндекс расширился в другие сегменты рынка, в том числе анонсированные сегодня: в целях диверсификации.
Station, по его словам, «является первым интеллектуальным динамиком, поддерживающим полноценную потоковую передачу видео» посредством выхода HDMI, который пользователи могут подключить к экрану, а затем попросить Алису искать и воспроизводить видео, фильмы и телевидение показывает собственный КиноПоиск Яндекса, ivi и Amediateka (который транслирует HBO в России) и другие.
По словам Яндекса, он также работает с другими устройствами для потоковой передачи музыки через Bluetooth и обладает всеми основными функциями, которые быстро стали нормой для умных динамиков: пользователи могут устанавливать будильники, слушать музыку, новости и прогноз погоды, а также использовать Station. как развлечение для детей, с рассказыванием историй и другими функциями.
Что касается Dialogues, сервис находился в стадии бета-тестирования три месяца назад, и идея очень похожа на навыки, которые можно создать для Amazon Alexa. Разработчики сторонних приложений могут интегрировать их в Alice, чтобы люди могли использовать эти приложения с голосовым интерфейсом, а также при использовании Alice для вызова информации или заказа вещей.
Чтобы подсластить сделку, Яндекс говорит, что интерфейс диалогов также сделает результаты доступными для поиска через текстовые результаты поиска Яндекса.
У Яндекса, работающего в России, всегда было гораздо меньше конфронтационных отношений с правительством, чем у других компаний, когда речь шла о том, как государство хранит информацию и потенциально может получить к ней доступ. Но, учитывая шаги, которые предприняли некоторые из его коллег из России, по мере того, как Яндекс продолжает углубляться в более широкий спектр услуг, будет интересно посмотреть, как и останется ли его позиция такой.
Станция Яндекс – новинка российского поискового гиганта, появившаяся в 2018 году на рынке беспроводных динамиков. Для его работы нужна подписка Яндекса на потоковое кино, музыку и другие сервисы, а также свободное владение русским языком. Направленный на национальный рынок, он не поддерживает другие языки. В комплекте идет голосовой помощник по имени Алиса, который может отвечать на вопросы, управлять различными умными бытовыми приборами и функциями и, конечно же, включать музыку или фильмы из библиотеки Яндекса.
Прямоугольная станция Яндекса весом 2,9 кг выпускается в черном, белом или ярко-фиолетовом цвете. Он имеет высоту 23,4 сантиметра и квадрат со стороной 14,1 сантиметра с круглым колесом управления наверху. Поскольку он был разработан для потоковой передачи видеоконтента на телевизоры пользователей, Station был разработан с фронтальными динамиками; он предназначен для размещения рядом с телевизором у стены, и это объясняет некоторые его звуковые характеристики. В отношении качества звука Яндекс не делает смелых маркетинговых заявлений, просто говоря, что «пять динамиков суммарной мощностью 50 Вт легко наполнят музыкой большую комнату и в деталях передадут все акустические нюансы».
Мы подвергли Yandex Station тщательному набору тестов DXOMARK Speaker, чтобы измерить ее производительность при воспроизведении звука через встроенные динамики. В этом обзоре мы расскажем, как он показал себя в различных тестах и нескольких распространенных случаях использования.
К основным характеристикам относятся:
- Пять динамиков: два фронтальных твитера мощностью 10 Вт, два низкочастотных фронтальных пассивных динамика и активный низкочастотный динамик мощностью 30 Вт, направленный вниз.
- Беспроводное соединение: IEEE 802.11 b/g/n/ac (2,4 и 5 ГГц), Bluetooth 4.1
- Размеры: 23,1 сантиметра (9,09 дюйма) в высоту и 14,1 сантиметра (5,5 дюйма) в квадрате.
- Выходная мощность: 50 Вт.
- Семь микрофонов
О тестах беспроводных динамиков DXOMARK: для оценки и анализа в наших обзорах беспроводных динамиков инженеры DXOMARK проводят различные объективные тесты и проводят более 20 часов оценки восприятия в контролируемых лабораторных условиях. В этой статье освещаются наиболее важные результаты нашего тестирования. Обратите внимание, что мы оцениваем воспроизведение, используя только встроенное оборудование устройства. (Чтобы узнать больше о нашем протоколе Speaker, нажмите здесь.) Yandex Station относится к категории основных устройств в рейтинге DXOMARK Speaker.
Сводка теста
Яндекс-станция
Красный день четверга для Yandex N.V.
(Обновлено 24 марта 2022 г.)
Цена акций Yandex N.V. в последний торговый день (четверг, 24 марта 2022 г.) не изменилась. В течение дня акции колебались на 0% от дневного минимума в 18,94 доллара до дневного максимума в 18,94 доллара. В течение этого периода цена росла и падала, а за последние 2 недели она не изменилась на 0 %.
Акция находится в середине очень широкого и нисходящего тренда в краткосрочной перспективе, и сигнализирует о дальнейшем падении в рамках тренда. Учитывая текущую краткосрочную тенденцию, ожидается, что акции упадут на -59.54% в течение следующих 3 месяцев и с вероятностью 90% удержат цену в диапазоне от 1,79 до 13,52 долларов в конце этого 3-месячного периода. Обратите внимание, что если цене акции удастся остаться на текущем уровне или выше, наша цель прогноза начнет меняться в положительную сторону в течение следующих нескольких дней, поскольку условия для текущих прогнозов будут нарушены.
Сигналы и прогноз
Сегодня по акциям поступили смешанные сигналы. Акции Yandex N.V. имеют сигналы к продаже как от краткосрочных, так и от долгосрочных скользящих средних, что дает более негативный прогноз для акций. Кроме того, существует общий сигнал на продажу из соотношения между двумя сигналами, когда долгосрочная средняя выше краткосрочной средней. При коррекции вверх будет некоторое сопротивление со стороны линий на уровне 18,94 и 30,00 долларов. Пробой выше любого из этих уровней подаст сигнал на покупку. Объем упал в последний день без каких-либо изменений в цене. Это не вызывает прямого расхождения, но может быть ранним предупреждением и возможным «поворотным моментом». Очень низкий объем увеличивает риск и снижает количество других технических сигналов. Сигнал на покупку был подан из нижней точки разворота в понедельник, 28 февраля 2022 г., и на данный момент он упал на 0%. Показан дальнейший рост до тех пор, пока не будет найдена новая верхняя точка разворота. Кроме того, есть сигнал на покупку от 3-месячного схождения-расхождения скользящих средних (MACD).
Поддержка, риск и стоп-лосс
Нет поддержки от накопленного объема ниже сегодняшнего уровня, и при правильных условиях акции могут очень плохо работать в ближайшие пару дней.
В целом акции имеют тенденцию к очень контролируемым движениям, поэтому общий риск считается очень низким. Тем не менее, помните о низком или падающем объеме и обязательно следите за акцией. В течение последнего дня акция колебалась между максимумом и минимумом на 0 долларов, или на 0%. В течение последней недели среднедневная волатильность акций составляла 0 %
Наш рекомендуемый стоп-лосс: $17,80 (-6,00%) (у этой акции низкие дневные движения, и это дает низкий риск. Сигнал на покупку от точки разворота, найденной 18 дней назад.)
Можно ли покупать акции Yandex N.V.?
Yandex N.V. дает несколько положительных сигналов, но мы по-прежнему не считаем их достаточными для кандидата на покупку. На текущем уровне его следует рассматривать как кандидата на удержание (удержание или накопление) в этой позиции в ожидании дальнейшего развития.
Ноль баллов означает, что наша система ожидает высокой волатильности и риска на следующий торговый день. Учитывая последние события, мы не можем определить дальнейшее направление, так как оно может пойти в обе стороны.
Прогнозируемая цена открытия Yandex N.V. в пятницу, 25 марта 2022 г.
Прогнозируемая цена открытия основана на вчерашнем движении между максимумом, минимумом и ценой закрытия.
Вы читаете бесплатную статью с мнениями, которые могут отличаться от премиальных инвестиционных услуг The Motley Fool. Станьте участником Motley Fool сегодня, чтобы получить мгновенный доступ к рекомендациям лучших аналитиков, подробным исследованиям, инвестиционным ресурсам и многому другому. Узнать больше
НАСДАК: YNDX
Яндекс Н.В.
Страх войны в Украине заставляет инвесторов нервничать на Уолл-Стрит.
Что произошло
Российская технологическая звезда Яндекс (YNDX -6,79%) упала на 10,2% к 15:15. по восточному времени в понедельник — и вы, вероятно, можете обвинить в этом президента России Владимира Путина.
Как сообщила сегодня утром англоязычная газета The Moscow Times, в настоящее время как российский рубль, так и российские акции находятся «в минусе, поскольку разговоры о военной конфронтации пугают инвесторов».
Источник изображения: Getty Images.
Ну и что
В течение нескольких недель дипломаты предупреждали, что Российская Федерация концентрирует войска на восточной границе Украины — по последним подсчетам, более 92 000 человек. В течение нескольких недель инвесторы могли не обращать внимания на эти опасения, полагая, что это просто повторение того, что произошло в 2018 году, когда Россия наращивала свои войска на границе только для того, чтобы снова отвести их, но на этот раз быть другим.
Во-первых, количество солдат, собравшихся вместе, больше, чем три года назад. Во-вторых, Украина предупреждает, что это может стать прелюдией к крупномасштабному вторжению в соседнюю Россию уже в январе или феврале, сообщает сегодня Military Times.
Что теперь
Конечно, остается вопрос, почему решение России (все еще потенциальное) начать наземную войну в Евразии обязательно является плохой новостью для Яндекса. В конце концов, российские вооруженные силы почти в пять раз превосходят украинские, а российский военный бюджет в 12 раз превышает украинский.Если Россия снова вторгнется в Украину, конфликт, скорее всего, не распространится на какую-либо значительную часть территории России, и — при отсутствии помощи со стороны НАТО — Россия, вероятно, одержит победу.
Я подозреваю, что инвесторов больше беспокоит вероятность того, что НАТО и другие страны ответят не военной помощью Украине, а ужесточением экономических санкций против России — вплоть до, возможно, запрета на российские акции (например, Яндекса). от торговли на фондовых биржах США.
На это стоит обратить внимание. Я подозреваю, что инвесторы больше всего думают об этом, поскольку сегодня они продают акции Яндекса.
Эта статья представляет мнение автора, который может не согласиться с «официальной» рекомендацией консультационной службы премиум-класса Motley Fool. Мы пестрые! Ставя под сомнение инвестиционный тезис — даже свой собственный, — мы все можем критически относиться к инвестированию и принимать решения, которые помогают нам стать умнее, счастливее и богаче.
Читайте также: