Расчет окупаемости проекта в Excel

Обновлено: 28.06.2024

Вы будете удивлены, насколько просты расчеты, на которые полагаются искушенные инвесторы. Одним из таких примеров является период окупаемости.

Период окупаемости – это расчет того, сколько времени потребуется, чтобы окупить инвестиции. Инвесторы терпимо относятся к тому, как долго они готовы ждать возврата, и это все, что им нужно для принятия решения.

Странно то, что в Excel нет встроенной функции для этого, поэтому я собираюсь показать вам, как сделать изящную маленькую электронную таблицу, которая автоматически обновляется при изменении переменных.

Чтобы это работало, мы собираемся использовать следующие формулы

Самым важным здесь является настройка данных, которые у вас уже есть, т. е. первоначальные инвестиции/денежные затраты и будущие денежные потоки по периодам.

Для этого вы помещаете свои первоначальные инвестиции в одну строку, а будущие денежные потоки — в другую.

Затем вы суммируете общий денежный поток за каждый период.

После этого вы добавляете строку, чтобы зафиксировать совокупный денежный поток. Эта формула должна равняться совокупному денежному потоку за предыдущий период плюс денежный поток за текущий период.

Если вы сделаете это правильно, у вас должна быть строка кумулятивного денежного потока с некоторыми отрицательными и некоторыми положительными строками. В большинстве проектов вы ожидали увидеть некоторое увеличение положительных денежных потоков после того, как сделаете первоначальные инвестиции. Ваш файл должен выглядеть примерно так (о последней строке я расскажу вам через минуту):

Теперь перейдем к сложным частям… автоматизация определения периода окупаемости. Уравнение периода окупаемости можно разбить на две части: а) полные годы с отрицательным совокупным денежным потоком и б) неполный год, когда проект безубыточен.

Чтобы подсчитать количество лет с отрицательным денежным потоком, используйте формулу СЧЁТЕСЛИ. В данном случае формула была СЧЁТЕСЛИ(F17:M17,”

Срок окупаемости помогает нам рассчитать время, необходимое для возмещения первоначальной стоимости инвестиций, без учета временной стоимости денег.

Это означает, что он будет оценивать проект не на основе приведенной стоимости денег, а на основе фактически сделанных инвестиций. Кроме того, чем короче срок окупаемости, тем лучше, поскольку мы возвращаем первоначальные инвестиции, вложенные в бизнес.

Этот метод в основном используется частными компаниями, поскольку их больше заботит ликвидность. Как только они инвестируют в крупный проект, их капитал блокируется.

Следовательно, они хотят знать, в течение какого времени они вернут свои первоначальные вложения, чтобы они могли использовать то же самое в других проектах.

Виды периода окупаемости

Существует два широко используемых типа периода окупаемости:

Срок окупаемости без дисконтирования — это общий срок окупаемости. Он не учитывает временную стоимость денег при расчете времени, необходимого для возмещения первоначальной стоимости инвестиций.

Дисконтированный период окупаемости. Дисконтированный период окупаемости — это время, необходимое для возмещения первоначальной стоимости инвестиций, но оно рассчитывается путем дисконтирования всех будущих денежных потоков. Этот метод расчета действительно учитывает временную стоимость денег.

Особенности формулы периода окупаемости

Формула периода окупаемости обладает некоторыми уникальными особенностями, которые делают ее предпочтительным инструментом для оценки. Некоторые из них —

Эта формула – один из самых простых способов понять, сколько времени потребуется для того, чтобы их операции достигли точки безубыточности (когда нет ни прибыли, ни убытков).
Этот метод очень подходит для малых предприятий с небольшим остатком денежных средств, так как это простая формула, требующая минимальной базовой информации.
Среди различных факторов, влияющих на способность бизнеса достичь точки безубыточности, наибольшее внимание уделяется скорости окупаемости инвестиций.

Преимущества и недостатки формулы периода окупаемости

Преимущества

Как упоминалось ранее, это самый простой способ рассчитать время, необходимое для достижения точки безубыточности.
Эту формулу можно применять к любому проекту, независимо от его продолжительности, размера капитала и т. д.

Недостатки

Самый большой недостаток этой формулы заключается в том, что она изначально не учитывает стоимость денег во времени. Этот недостаток компенсируется формулой дисконтированного периода окупаемости.
В формуле не учитываются риски. Он учитывает только скорость, с которой мы можем вернуть наш первоначальный капитал.
Поскольку в формуле не учитывается размер капитала, ее можно использовать только в сочетании с другими методами, когда речь идет о бюджетировании капиталовложений.

Как посчитать в excel?

Как и многие другие методы оценки, период окупаемости можно рассчитать с помощью MS Excel. Расчет с помощью этого метода — самый простой способ сделать это для финансовых и нефинансовых менеджеров.

Разберем процесс расчета на примере:

В приведенном выше листе Excel вы увидите, что совокупный денежный поток компании составляет рупий. 832 в конце пятого года.

Изучите расширенные концепции Excel с помощью онлайн-учебника Advanced Excel от экспертов рынка

Следовательно, сумма еще не возмещена –

Первоначальный инвестированный денежный поток (отток) – общий совокупный денежный поток (приток) = 900-832 = рупий. 68

Теперь время, необходимое для восстановления суммы баланса в размере рупий. 68, то есть время, необходимое для создания этой суммы, составит 0,22 года (68/308).

Следовательно, общий период окупаемости составит 4+0,22 = 4,22 года, как показано ниже:

Итак, теперь мы знаем, что 4,22 — это период окупаемости, в течение которого мы возместим наши первоначальные затраты на инвестиции в размере рупий. 900/-

Расчет метода окупаемости не является точным методом, поскольку он игнорирует временную стоимость денег, что является очень важным понятием. Также в этом периоде не учитываются денежные потоки, полученные после периода окупаемости. Следовательно, это не очень подходящий метод для самостоятельного использования.

Временная стоимость денег, которая является важным элементом, может учитываться при расчете дисконтированного периода окупаемости.

Давайте разберемся в концепции дисконтированного периода окупаемости с помощью предыдущего примера. В случае дисконтированного периода окупаемости нам необходимо рассчитать текущую стоимость денежных потоков.

На приведенном выше рисунке видно, что совокупная сумма (без учета десятичной дроби) составляет рупий. 851, что означает, что даже за 5 лет мы не смогли вернуть первоначальные вложения.

Следовательно, мы получим минус рупий. 49, как показано ниже:

NPV = отток – приток = [-900 – (-851)] = (49)

Таким образом, в этом случае, поскольку проект не восстанавливает мой первоначальный денежный поток, мы не можем рассчитать период окупаемости, но он наверняка составит 5+ лет. Вот в чем разница при дисконтировании периода окупаемости.

Если не принимать во внимание временную стоимость денег, результаты будут положительными, поскольку мы сможем завершить проект в течение срока его действия. С другой стороны, если мы рассматриваем временную стоимость денег, проект становится отрицательным. Как видно из приведенного выше примера, мы не сможем вернуть деньги и понесем убытки в размере рупий. 49/-.

Часто задаваемые вопросы

Что такое период окупаемости?

Это помогает инвесторам понять, какой компонент помогает компании повышать прибыльность. Это помогает узнать, работает ли компания за счет долга или дополнительного финансирования или реальных денежных потоков.

В чем разница между периодом окупаемости и рентабельностью инвестиций?

Период окупаемости – это время, исчисляемое в месяцах или годах, когда ваши первоначальные инвестиции в любой бизнес, как ожидается, принесут ожидаемую вами прибыль

Как рассчитать период окупаемости бизнеса?

Период окупаемости – это время, за которое первоначальные инвестиции приносят доход, тогда как рентабельность инвестиций – это процентная доходность, полученная от первоначальных инвестиций.

Как рассчитывается срок окупаемости?

Он рассчитывается путем расчета периода времени, в течение которого первоначальные капиталовложения окупаются бизнесом, и бизнес сам по себе начинает генерировать больше капитала. Таким образом, промежуток времени между этими двумя параметрами называется расчетным периодом окупаемости.

Заключение

Дисконтированный период окупаемости всегда будет меньше периода окупаемости, поскольку мы используем дисконтированный денежный поток, который всегда будет ниже обычного денежного потока.

Итак, к настоящему моменту мы изучили этапы оценки денежных потоков и несколько методологий оценки результатов нашего проекта. Помимо этого, существуют и другие методологии учета, которые можно использовать.

Благотворение или проклятие?

Обзор рынка на 10 ноября 2016 г.

Электронные рынки

Elearnmarkets (ELM) – это полноценный портал финансового рынка, на котором эксперты рынка взяли на себя ответственность за распространение финансового образования. ELM постоянно экспериментирует с новыми образовательными методиками и технологиями, чтобы сделать финансовое образование эффективным, недорогим и доступным для всех. Вы можете связаться с нами в Твиттере @elearnmarkets.

Период окупаемости – это время, необходимое проекту для возмещения вложенных в него средств. Например, если вы инвестируете 100 долларов США, а доход составляет 50 долларов США в год, вы окупите свои первоначальные инвестиции через два года.

< бр />

Срок окупаемости — это простой и быстрый способ оценить удобство инвестиционного проекта и сравнить разные проекты. Например, если у проекта А срок окупаемости составляет три года, а у проекта Б — четыре года, вы выберете проект А.

Вы заметили проблему со сроком окупаемости? Подумайте немного. Итак, период окупаемости имеет две основные проблемы:

Не учитывается временная стоимость денег.
Он не учитывает все денежные потоки, которые происходят после того, как накопленный денежный поток равен нулю.

Временная стоимость денег – это экономическая концепция, указывающая на то, что деньги, доступные в ближайшем будущем, стоят больше, чем такая же сумма в отдаленном будущем.

Период окупаемости можно рассматривать как время, необходимое проекту для достижения нулевого накопленного денежного потока. Но два разных проекта могут иметь одинаковый срок окупаемости, тогда как первый имеет больший положительный денежный поток после периода окупаемости. Очевидно, что первое предпочтительнее.

Альтернативы периоду окупаемости

Из-за проблем с периодом окупаемости внутренняя норма доходности (IRR) и чистая приведенная стоимость (NPV) являются лучшими альтернативами PP. Эти измерения действительно учитывают временную стоимость денег и все денежные потоки.

Примеры периода окупаемости

Один и тот же денежный поток каждый год

Когда денежный поток остается постоянным каждый год после первоначальных инвестиций, период окупаемости можно рассчитать по следующей формуле:

PP = первоначальные инвестиции / денежный поток

Например, если вы вложили 10 000 долларов США в бизнес, который приносит вам 2000 долларов США в год, период окупаемости составит 10 000 долларов США / 2000 долларов США = 5

< бр />

Если вы инвестировали 8 000 долларов США, а денежный поток по-прежнему составляет 2 000 долларов США в год, срок окупаемости сокращается до 4 лет:

Еще один способ просмотреть период окупаемости – проверить, когда накопленный денежный поток, включая все инвестиции, равен нулю. Но иногда это не так просто, потому что за периодом отрицательного накопленного денежного потока следует период положительного накопленного денежного потока. Нет периода с нулевым накопленным денежным потоком.

В таком случае, какой период мы учитываем? Первый или второй?

Когда нет периода нулевого накопленного денежного потока, период окупаемости будет положительным рациональным числом, а не целым числом. Для расчета окупаемости необходимо оценить долю года, прошедшего с момента, когда денежный поток в последний раз был отрицательным, пока он не достиг нулевого значения. Для этой оценки мы предполагаем линейное поведение эволюции денежного потока.

Если абсолютное значение последнего накопленного отрицательного денежного потока совпадает с первым накопленным положительным, дробная часть равна 0,5, как в следующем примере:

< бр />

На следующем графике мы можем увидеть эволюцию накопленного денежного потока:

< бр />

Если абсолютное значение последнего накопленного денежного потока не совпадает с первым положительным денежным потоком, дробь не будет равна 0,5:

< бр />

Как рассчитать период окупаемости в Excel

Хотя для расчета окупаемости можно использовать единую формулу, ее лучше разделить на несколько частичных формул. Таким образом, легче проверять электронную таблицу и устранять проблемы.

Выполните следующие действия, чтобы рассчитать окупаемость в Excel:

Укажите все необходимые инвестиции. Обычно это только первоначальные инвестиции.
Введите все денежные потоки.
Рассчитайте накопленный денежный поток за каждый период
Для каждого периода рассчитайте долю, необходимую для достижения точки безубыточности. Используйте формулу "ABS"
Подсчитайте количество лет с отрицательными накопленными денежными потоками. Используйте формулу "ЕСЛИ"
Найдите нужную долю, используя количество лет с отрицательным денежным потоком в качестве индекса. Используйте формулу "ИНДЕКС"
Чтобы получить точный срок окупаемости, просуммируйте количество лет с отрицательным накопленным денежным потоком и соответствующую дробь.

Бесстыдный плагин: мы создали файл Excel для расчета окупаемости. Он обновляется автоматически и позволяет вводить несколько инвестиций, а не только первоначальные инвестиции. Он отображает окупаемость с использованием дробных лет, а также лет, месяцев и дней. На самом деле, мы использовали этот файл для создания наших примеров, вы можете получить его всего за 5 долларов по следующей ссылке:

Период окупаемости можно назвать инструментом, необходимым для составления бюджета капиталовложений, который позволяет оценить продолжительность пребывания в должности, необходимую для достижения суммы капитальных вложений, исходя из прибыльности бизнеса за определенный период времени. Этот период обычно выражается в годах и рассчитывается путем деления общих капиталовложений, необходимых для бизнеса, на прогнозируемый годовой денежный поток.

Загрузить корпоративную оценку, инвестиционно-банковские услуги, бухгалтерский учет, калькулятор CFA и другие

Вот формула периода окупаемости –

P = период окупаемости.
PYFR = количество лет, непосредственно предшествующих году окончательного возмещения BA = балансовая сумма, подлежащая возмещению
CIYFR = приток денежных средств — год окончательного возмещения

Пример формулы периода окупаемости

Давайте рассмотрим пример, чтобы узнать период окупаемости для компании: –

Вы можете скачать этот шаблон Excel с формулой периода окупаемости здесь — Шаблон Excel с формулой периода окупаемости

Стоимость конкретного проекта составляет 1 миллион долларов США, а прибыльность проекта составит 2,5 лакха долларов США в год. Рассчитайте период окупаемости в годах.

Используя формулу периода окупаемости, мы получаем-

Срок окупаемости = первоначальные инвестиции или первоначальная стоимость актива / приток денежных средств.
Срок окупаемости = 1 миллион /2,5 лакха
Срок окупаемости = 4 года

Пояснение

Период окупаемости — это время, необходимое для возмещения стоимости общих инвестиций, предназначенных для бизнеса. Срок окупаемости — это базовое понятие, которое используется для принятия решения о том, будет ли конкретный проект реализован организацией или нет. Проще говоря, руководство ищет меньший срок окупаемости. Меньший срок окупаемости означает быструю безубыточность для бизнеса, и, следовательно, прибыльность бизнеса можно увидеть быстро. Таким образом, в бизнес-среде более низкий срок окупаемости указывает на более высокую прибыльность конкретного проекта. Однако период окупаемости игнорирует временную стоимость денег. Эта временная стоимость денег связана с идеей основного обесценивания денег из-за течения времени. Текущая стоимость определенной суммы денег выше, чем ее будущая стоимость. Другими словами, было замечено, что стоимость денег уменьшается с течением времени. Таким образом, в случае периода окупаемости или расчета точки безубыточности в случае бизнеса необходимо также учитывать актуальность альтернативных издержек.

Значение и использование формулы периода окупаемости

Одной из основных характеристик периода окупаемости является то, что он игнорирует стоимость денег в течение определенного периода времени. Формула периода окупаемости просто рассчитывает количество лет, которые потребуются для возмещения вложенных средств в конкретный бизнес.

Например, конкретный проект стоит 1 миллион долларов США, а прибыльность проекта составит 2,5 лакха долларов США в год. Рассчитайте срок окупаемости в годах и интерпретируйте его.

Все в одном пакете для финансового аналитика: более 250 курсов, более 40 проектов, более 250 онлайн-курсов | 1000+ часов | Поддающиеся проверке сертификаты | Пожизненный доступ
4,9 (3296 оценок)

Таким образом, период окупаемости составит = 1 миллион / 2,5 лакха или 4 года.

Таким образом, при расчете периода окупаемости базовая оценка 2.5 лакхов долларов со временем игнорируются. То есть доходность каждого года фиксирована, но оценка этой конкретной суммы будет производиться с течением времени. Таким образом, период окупаемости не отражает уменьшение стоимости валюты с течением времени.