Как рассчитать надбавку в Excel

Обновлено: 28.06.2024

Эта тема заблокирована. Вы можете подписаться на вопрос или проголосовать за него как полезный, но вы не можете отвечать в этой теме.

Сообщить о нарушении

Домогательство – это любое поведение, направленное на то, чтобы побеспокоить или расстроить человека или группу людей. К угрозам относятся любые угрозы самоубийства, насилия или причинения вреда другому человеку. Любой контент на тему для взрослых или неуместный для веб-сайта сообщества. Любое изображение, ссылка или обсуждение наготы. Любое поведение, которое является оскорбительным, грубым, вульгарным, оскверняет или демонстрирует неуважение. Любое поведение, которое может нарушать лицензионные соглашения с конечными пользователями, включая предоставление ключей продукта или ссылок на пиратское программное обеспечение. Незапрашиваемая массовая рассылка или массовая реклама. Любые ссылки на вирусы, шпионское ПО, вредоносное ПО или фишинговые сайты или их пропаганда. Любой другой неприемлемый контент или поведение, как это определено Условиями использования или Кодексом поведения. Любое изображение, ссылка или обсуждение, связанные с детской порнографией, детской наготой или другим жестоким обращением с детьми или их эксплуатацией.

сначала вы должны вставить проверку данных для поля возраста. Таким образом, вы можете посмотреть точные заголовки столбцов.

Формула будет следующей: =ВПР(Суммастраховых,ВашаТаблицаДанных,ПОИСКПОЗ(Возраст,ВозрастныеПолосы,0),1)

Если это сообщение является ответом на ваш вопрос, отметьте его как отвеченный!

Сообщить о нарушении

1 человек нашел этот ответ полезным

Был ли этот ответ полезен?

Извините, это не помогло.

Отлично! Благодарим за отзыв.

Насколько вы удовлетворены этим ответом?

Спасибо за ваш отзыв, он помогает нам улучшить сайт.

Насколько вы удовлетворены этим ответом?

Спасибо за отзыв.

Предположим, что таблица ссылок в том виде, в каком она опубликована, находится в формате A1:F5.
Потратьте 5 секунд, чтобы ввести 5 нижних значений (возраст) в формат B1:F1, например: 0,21,36,46,56.
Затем, если у вас есть входные данные о страховой сумме и возрасте в A8:B8,
поместите это в C8, скопируйте столько, сколько требуется, чтобы вернуть страховые взносы из справочной таблицы:
=IF(COUNT(A8: B8) Сообщить о нарушении

Сообщить о нарушении

Доход от инвестиций прямо пропорционален основному риску актива. Больше риска дает больше прибыли. Чтобы измерить, какую прибыль могут принести инвестиции при заданном риске, называется отношением риска к доходности.

Загрузить корпоративную оценку, инвестиционно-банковские услуги, бухгалтерский учет, калькулятор CFA и другие

Премия за рыночный риск —

Как всем известно, каждый класс активов имеет разную доходность, и на следующей диаграмме это показано по инструментам.

Вы можете видеть, что денежные средства не возвращаются или эквиваленты денежных средств возвращаются. Государственные казначейские обязательства предлагают доход, который считается безрисковым. По мере увеличения риска доходность увеличивается. Акции считаются самым рискованным классом инвестиций, и из приведенного выше графика видно, что этот класс активов также предлагает самую высокую доходность. Ту же концепцию можно понять, поняв концепцию премии за риск.

Объяснение формулы премии за риск

Премия за риск — это дополнительный доход, который инвестор получит (или ожидает получить) от покупки рискованного рыночного портфеля вместо безрисковых активов.

Премия за рыночный риск является неотъемлемой частью модели оценки капитальных активов (модель CAPM), которую инвесторы и аналитики используют для определения приемлемой нормы прибыли на инвестиции. В основе модели CAPM лежит концепция вознаграждения (норма доходности) и риска (изменчивость доходности). Инвесторы всегда хотят получить максимально возможную прибыль от инвестиций в сочетании с минимально возможным риском возврата.

Безрисковая ставка — это не что иное, как доход от инвестиций в государственные облигации. Государственная облигация считается надежной инвестицией, поскольку вероятность дефолта правительства очень мала или почти отсутствует.

Примеры формулы премии за риск

В предыдущем году доход NIFTY составил 15 %, а текущая ставка казначейских векселей составляет 8 %.

Все в одном пакете для финансового аналитика: более 250 курсов, более 40 проектов, более 250 онлайн-курсов | 1000+ часов | Поддающиеся проверке сертификаты | Пожизненный доступ
4,9 (3296 оценок)

Премия может быть рассчитана как

Премия за рыночный риск = ожидаемая доходность – безрисковая ставка
Премия за рыночный риск = 15–8 %
Премия за рыночный риск = 7 %

В приведенном выше примере рассчитывается премия за риск для NIFTY точно так же, как и для любого конкретного класса активов. Из приведенной выше формулы можно понять, что при большем риске, чем при безрисковых инвестициях, инвестор получит 7% дополнительной прибыли за дополнительный риск.

Точно так же это применяется к корпоративным облигациям.

Ставка купона по корпоративным облигациям Reliance Industries составляет 9,5 %, а по государственным облигациям — 8 %.

Премия может быть рассчитана как

Премия за рыночный риск = ожидаемая доходность – безрисковая ставка
Премия за рыночный риск = 9,5–8 %
Премия за рыночный риск = 1,5%

Итак, из приведенного выше примера видно, что инвесторы в отраслях Reliance будут получать надбавку за риск в размере 1,5% выше ставки по государственным облигациям.

Значение и использование формулы премии за риск

Следует понимать, что премия за рыночный риск помогает оценить возможную доходность инвестиций по сравнению с инвестициями, в которых риск убытков равен нулю, как в случае с государственными облигациями, казначейскими обязательствами. Дополнительная прибыль от более рискованного актива никоим образом не гарантируется и не обещается в приведенном выше расчете или каких-либо сопутствующих факторах. Это риск, на который согласились пойти инвесторы в обмен на большую прибыль. Существует разница между ожидаемой доходностью и фактической доходностью, это следует учитывать.

Как уже было сказано выше, премия за рыночный риск является неотъемлемой частью модели оценки капитальных активов (модель CAPM). В модели CAPM доход от инвестиций равен сумме премии и безрисковой ставки, умноженной на коэффициент бета актива. Бета — это мера того, насколько рискованная инвестиция по сравнению с рыночным индексом, поэтому премия корректируется с учетом дополнительного риска актива.

Актив без риска имеет нулевые бета, например, в приведенной выше формуле премия за рыночный риск будет аннулирована с безрисковым активом. С другой стороны, актив с наивысшим риском с коэффициентом бета, равным 2, получит двойную премию. При бета-версии 1,5 актив на 150 % более изменчив, чем рынок, и будет брать в 1,5 раза больше премии за риск.

Важно понимать, что взаимосвязь между вознаграждением и риском является основной причиной расчета премии за рыночный риск. Если актив приносит 10 % каждый год в обязательном порядке, он имеет нулевую волатильность доходности или нулевые риски. Если актив другого типа приносит 20 % в первый год, 30 % во второй год и 15 % в третий год, он имеет более высокую волатильность или риск доходности и поэтому считается «более рискованным», даже если его средний показатель выше. профиль доходности по сравнению с безрисковым активом.

Калькулятор премии за риск

Вы можете использовать следующий калькулятор премии за риск

Ожидаемая доходность

Безрисковая ставка

Формула премии за рыночный риск

Формула премии за риск в Excel (с шаблоном Excel)

Здесь мы сделаем тот же пример формулы премии за риск в Excel. Это очень легко и просто. Вам необходимо указать два входных параметра: ожидаемую доходность и безрисковую ставку

Вы можете легко рассчитать премию за риск, используя формулу в предоставленном шаблоне.

В первом примере безрисковая ставка равна 8%, а ожидаемая доходность равна 15%.

здесь премия за риск рассчитывается по формуле.

Во втором примере безрисковая ставка равна 8 %, а ожидаемая доходность – 9,5%.

здесь премия за риск рассчитывается по формуле.

Примеры формулы премии за рыночный риск

Давайте рассмотрим пример, чтобы лучше понять расчет премии за рыночный риск.

Вы можете скачать этот шаблон Excel надбавки за рыночный риск здесь – Шаблон Excel надбавки за рыночный риск

Давайте рассмотрим пример, когда мы инвестировали определенную сумму в два разных актива.

В этом примере мы рассмотрели две разные инвестиции, а также ожидаемую доходность и безрисковую ставку для каждой инвестиции.

Премия за рыночный риск рассчитывается по приведенной ниже формуле

Премия за рыночный риск = ожидаемая доходность – безрисковая ставка

Для инвестиций 1

Премия за рыночный риск = 12–4 %
Премия за рыночный риск = 8%

Для инвестиций 2

Премия за рыночный риск = 15–4 %
Премия за рыночный риск = 11%

В большинстве случаев нам необходимо основывать нашу ожидаемую доходность на исторических данных. Это означает, что какая бы норма доходности ни ожидалась инвестором, она определяет размер премии.

Премия за рыночный риск и премия за риск по акциям сами по себе различаются по объему и концепции. Теперь рассмотрим пример премии за риск по акциям, где акции рассматриваются как один из видов инвестиционного инструмента.

Нет, мы подробно изучаем премию за риск по акциям. Премия за риск по акциям рассчитывается как разница между ожидаемой доходностью от вложенных в нее конкретных акций и безрисковой ставкой.

Допустим, инвестор заинтересован в зарабатывании денег, акции крупных компаний составляют 12,00 %, а казначейские векселя США — 4,80 %.

Премия за риск по акциям рассчитывается по формуле, приведенной ниже

Премия за риск по акциям = ожидаемая доходность – безрисковая ставка

Премия за риск по акциям = 12–4,80 %
Премия за риск по акциям = 7,20%

Теперь мы рассчитаем премию за рыночный риск. Итак, мы рассчитали премию за риск в размере 7,20%, которую заплатил бы инвестор.

Чтобы рассчитать модель ожидания, нам нужно взять исторические данные с того же рынка или идеи, чтобы мы могли извлечь из них ожидаемую доходность там, где премия имеет большое значение.

Теперь нам нужно вычислить реальную надбавку для этой обычной надбавки или требуемой надбавки.

Реальная премия рассчитывается по формуле, приведенной ниже

Реальная премия = (1 + номинальная ставка / 1 + уровень инфляции) – 1

Реальная надбавка = (1 + 7,20 % / 1 + 2,10 %) – 1
Реальная премия = 5%

Реальная премия более полезна с точки зрения инфляции и реальных данных, и вероятность того, что ожидания не оправдаются, меньше, когда инвестор ожидает чего-то лучшего.

Пояснение

Премия за рыночный риск — это дополнительная сумма, которую инвестор получит от этой инвестиции, удерживая рискованный рыночный портфель по сравнению с безрисковыми активами.

Премия за рыночный риск широко используется аналитиками и инвесторами для расчета приемлемой нормы прибыли, которая является частью модели ценообразования капитальных активов (CAPM). В основе CAPM лежит концепция риска (волатильность доходности) и вознаграждения (норма доходности). Инвесторы рассчитывают на его инвестиции с минимально возможной волатильностью прибыли.

Как определить премию за рыночный риск?

Есть три понятия, с помощью которых мы измеряем премию за рыночный риск.

Требуемая премия за рыночный риск. Это разница между минимальной ставкой, на которую инвесторы могут рассчитывать при инвестировании в любой инвестиционный инструмент, и безрисковой ставкой.
Премия за исторический рыночный риск — используется для определения дохода, полученного от результатов прошлых инвестиций, который используется для расчета премии. Это разница между исторической рыночной ставкой определенного рынка, например NYSE (Нью-Йоркская фондовая биржа), и безрисковой ставкой.
Ожидаемая премия за рыночный риск. Она полностью зависит от ожидаемой доходности инвестора.

Принимая во внимание, что ожидаемый рыночный риск и требуемая премия варьируются от инвестора к инвестору. Инвестор должен гораздо больше беспокоиться о стоимости собственного капитала, которую он принимает во время расчета, и об инвестициях, которые он будет делать.

Несмотря на премию за исторический рыночный риск, доход в основном зависит от инструмента, который использует аналитик. В основном аналитики уделяют больше внимания S&P 500 как эталону для расчета прошлых результатов.

Доходность по государственным облигациям практически не связана с риском и учитывается при расчете безрисковой доходности.

Существует определенный набор процедур для расчета премии за рыночный риск.

Шаг 1. Оцените общий ожидаемый доход от акций.

Шаг 2. Оцените ожидаемую доходность безрисковой облигации

Шаг 3. Вычтите вышеуказанное из шагов, и полученная разница будет премией за рыночный риск.

Актуальность и использование формулы премии за рыночный риск

Премия за рыночный риск рассчитывается как разница между ожидаемой доходностью и безрисковой ставкой, которая является частью Модели ценообразования капитальных активов. В CAPM доходность актива рассчитывается как сумма безрисковой ставки и произведения премии на бета актива. Бета уравнения больше говорит о рискованности актива по отношению к рынку. Точно так же премия корректируется с учетом риска актива.

Актив с нулевым риском представляет собой бета-версию с нулевым риском. С другой стороны, для высокорискованного актива бета будет равна 0,8, что означает почти полную премию. А в бета-версии 1,5 он полностью нестабилен.

Ограничение этой модели

Неточная модель, расчет сделан на основе инвестора.
Расчет рыночного риска выполнен на исторических ценах.
Уровень инфляции не учитывается.

Калькулятор формулы премии за рыночный риск

Вы можете использовать следующий калькулятор премии за рыночный риск

< tr>

Ожидаемый доход

Безрисковая ставка

Формула премии за рыночный риск

Формула премии за рыночный риск в Excel (с шаблоном Excel)

Здесь мы сделаем еще один пример формулы премии за рыночный риск в Excel. Это очень легко и просто.

Теперь давайте возьмем приведенный ниже пример из реальной жизни, чтобы рассчитать премию за рыночный риск

Премия за рыночный риск рассчитывается по приведенной ниже формуле

Премия за рыночный риск = ожидаемая доходность – безрисковая ставка

Премия за рыночный риск = 12–4 %
Премия за рыночный риск = 8%

Виды премии за риск

Премия за рыночный риск = R_m – R_f

Премия за риск по акциям с использованием CAPM предназначена для того, чтобы помочь понять, какую дополнительную прибыль можно получить при инвестировании в конкретную акцию с использованием модели оценки капитальных активов (CAPM). Премия за риск для конкретной инвестиции с использованием CAPM равна бета-разнице между доходами от рыночных инвестиций и доходами от безрисковых инвестиций.

Ожидаемый доход = r_f + Бета (r_m – r_f)

Пример

Человек ABC хочет инвестировать 100 000 долларов США, чтобы получить максимально возможную прибыль. ABC имеет возможность инвестировать в безрисковые инвестиции, такие как казначейские облигации США Казначейские облигации Казначейские облигации (или казначейские облигации) — это ценные бумаги государственного долга с фиксированной доходностью и относительно низким риском, выпущенные правительством США. Вы можете купить казначейские облигации непосредственно в Министерстве финансов США или через банк, брокера или компанию взаимного фонда. читать далее , который предлагает низкую норму прибыли всего 3%. С другой стороны, ABC рассматривает возможность инвестирования в акции, которые могут принести доход до 18%. Чтобы рассчитать пример премии за риск, связанный с дополнительным риском, связанным с этой инвестицией в акции, ABC выполнит следующую математическую операцию:

Премия за риск = r_a (100 000 x 18/100) – r_f (100 000 x 3/100) = 18 000 – 3000 = 15 000 долларов США

Следовательно, в этом случае компания ABC получает премию за риск в размере 15 000 долларов США по сравнению с безрисковыми инвестициями. Однако это полностью зависит от эффективности акций и от того, окажется ли результат инвестиций положительным. Для этого ABC необходимо будет понять связанный с этим фактор риска, тщательно изучив основные принципы акций и оценив, стоит ли это вложение и сможет ли он реализовать премию за риск или нет.

Премия за риск по акциям для рынка США

Здесь я рассматриваю 10-летнюю ставку казначейства как безрисковую ставку. Обратите внимание, что некоторые аналитики также принимают 5-летнюю казначейскую ставку в качестве безрисковой. Прежде чем звонить по этому вопросу, проконсультируйтесь со своим аналитиком.

Премия за рыночный риск (RM – RF)

Рыночная премия = Rm – Rf = 6,25%
Rf = 2,90%
Ожидаемый доход от фондового рынка = Rm = Rf + рыночная премия = 2,90 + 6,25% = 9,15%

Использование и релевантность

Следует четко понимать, что рыночная премия предназначена для оценки вероятной доходности инвестиций по сравнению с любыми инвестициями, где уровень риска равен нулю, как в случае с ценными бумагами, выпущенными правительством США. Этот дополнительный доход от инвестиций, сопряженных с риском, никоим образом не обещается и не гарантируется в этом расчете или каким-либо связанным с ним фактором. Если бы этот инвестиционный результат был отрицательным, расчет премии не имел бы к этому большого отношения. Это был риск, на который инвестор соглашался пойти в обмен на дополнительную прибыль, если инвестиции принесут положительный результат. Эту разницу между ожидаемой прибылью и фактической прибылью, которую можно получить от любых инвестиций, необходимо четко понимать.

Калькулятор премии за риск

Вы можете использовать следующий калькулятор премии за риск

Премия за риск в Excel (с шаблоном Excel)

Теперь давайте сделаем тот же пример надбавки за риск выше в Excel. Это очень просто. Вам необходимо предоставить два входа: инвестиционный доход и безрисковый доход.

Вы можете легко рассчитать эту надбавку в предоставленном шаблоне.

Как рассчитать надбавку в Excel

Сообщить о нарушении

Сообщить о нарушении

Сообщить о нарушении

Объяснение формулы премии за риск

Примеры формулы премии за риск

Значение и использование формулы премии за риск

Калькулятор премии за риск

Формула премии за риск в Excel (с шаблоном Excel)

Рекомендуемые статьи

Примеры формулы премии за рыночный риск

Пояснение

Актуальность и использование формулы премии за рыночный риск

Калькулятор формулы премии за рыночный риск

Формула премии за рыночный риск в Excel (с шаблоном Excel)

Рекомендуемые статьи

Виды премии за риск

Пример

Премия за риск по акциям для рынка США

Премия за рыночный риск (RM – RF)

Использование и релевантность

Калькулятор премии за риск

Премия за риск в Excel (с шаблоном Excel)

Рекомендуемые статьи